好期待阿不知道會看到什麼

次貸沒有消失，只是換一個樣子呈現出來而已。

jyuriko: 怎麼感覺下次金融危機會是這樣的方式呈現

應該不會 BNPL 的規模太小，難以撼動整個實體經濟

現在來看還是通膨的問題比較大，通膨本身拉高貸款成本，所導致的房貸車貸學貸還有這類的小額信貸還款能力下降應該才會是下次的爆點。BNPL 只會跟著爆但不太會是爆點。畢竟還有更大條的房貸車貸學貸在那裡。

可是會用BNPL的族群不就是還款能力比較差的人愛用的嗎，雖然不像房貸車貸那麼大額，但是如果人數多有沒有可能相對上變成拖垮債務的最後一根稻草

這部分要去看債務的比例會更明確， BNPL 目前佔比相對於整個民間債務來說應該還太低，還不太會造成系統性風險。

西方的經濟系統通常都有很好的通報機制，即使是像08 年的情況其實也預警了超過一年。但是問題是這類的機制其實不是預告經濟問題的發生，而是問題已經發生但是金融市場還沒有跟著反應。如果說經濟的問題再經過長期的通報但是都無法被解決就會出事。比如說去年中就開始有通膨的預警，金融市場到今年初才開始反應。但是到現在還沒有被解決，而且只有更惡化。再拖下去就有更高的系統性風險發生的可能性。

就是一個簡單的設想，監管跟操作市場的人都極度聰明，他們不會想讓系統風險發生，所以會在問題發生前就開始不斷的透過各種手段干涉市場。但是當市場的干涉無效，持續的處在問題當下，那就會炸掉。

怎麼看起來每次金融市場都是那個死到臨頭才在解決事情，或是有可能市場的不理性情緒一直辦法被有效控制造成的結果（？

市場的干涉本身會影響經濟的發展，這也是為什麼像FED這類的機構永遠是後知後覺的樣子，他們被賦與的任務中不允許他們走在市場前面。

BNPL通常用在毛利高的產品、可以撤銷使用權的數位產品、可以追回有價值的商品的情況使用，商家自己要承擔壞帳風險。若商家有清楚的認知，在合理的範圍內使用，應不致於產生太大的問題。就當作退貨一般處理。

問題是這下子偷手機的誘因會增加許多，就算是中古老機也不能倖免，去電信行也得小心別被盜辦門號。