[講股] 因子投資之臨時想到的沒營養心得(潛水看不懂就忽略吧)
如果從CAPM到因子,對我來說比較像是理論然後到有根據的信仰吧。
雖然就回測跟清流君的介紹來說,能做到集中all in 全因子且不在意風險可以得到滿豐厚且相對穩固的報酬。不過因子本身在公開後就下降報酬的特性,以及因子本身不像全市場通包(透過通包消除風險)而是從中解析出特定的獲利來源(利用額外曝險捕捉較確定報酬),似乎註定就不會是穩固的策略。ref.
適合大多數人的理財索引(2023年) — Part 5 (多因子策略-Smart Beta ) - 投資...於是要不要額外加入因子的曝顯,似乎就取決於我多相信因子的理論能帶來的報酬。目前來說,我對因子抱持的想法是雖然相信但當作一種有待驗證更多的理論,當作分散的工具,雖然選擇提早卡位,但配置上我只配15%,而且15%還分散到不同動能跟價值中。